JSW Steel gibt Finanzergebnis für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2023 bekannt

Jun 21, 2023

Mumbai, Indien:JSW Steel Limited („JSW Steel“ oder das „Unternehmen“) hat heute seine Finanzergebnisse für das vierte Quartal und das am 31. März 2023 endende Geschäftsjahr („Q4 GJ23“ oder das „Quartal“ und „GJ2023“ oder das „Jahr“) bekannt gegeben. ).

§ Höchster verkaufsfähiger Stahlabsatz aller Zeiten: 5,68 Millionen Tonnen

§ Betriebseinnahmen: ₹37.153 crores

§ Betriebs-EBITDA: ₹6.247 crores

§ Nettogewinn nach Steuern: ₹2.838 crores

§ Höchster verkaufsfähiger Stahlabsatz aller Zeiten: 6,53 Millionen Tonnen

§ Betriebseinnahmen: ₹46.962 crores

§ Betriebs-EBITDA: ₹7.939 crores

§ Nettogewinn nach Steuern: ₹3.741 crores

§ Nettoverschuldung zu Eigenkapital: 0,89x und Nettoverschuldung zu EBITDA: 3,20x

§ Höchster verkaufsfähiger Stahlabsatz aller Zeiten: 19,67 Millionen Tonnen

§ Betriebseinnahmen: ₹131.687 crores

§ Betriebs-EBITDA: ₹15.371 crores

§ Nettogewinn nach Steuern: ₹4.937 crores

§ Höchster verkaufsfähiger Stahlabsatz aller Zeiten: 22,39 Millionen Tonnen

§ Betriebseinnahmen: ₹165.960 crores

§ Betriebs-EBITDA: ₹18.547 crores

§ Nettogewinn nach Steuern: ₹4.139 crores

Die Weltwirtschaft hat sich verlangsamt, wobei die Inflation bei Waren und Rohstoffen deutlich nachgelassen hat, während die Inflation bei Dienstleistungen in den entwickelten Märkten weiterhin hoch bleibt. Die aggressive Verschärfung der Geldpolitik durch die Zentralbanken bremst das Wachstum und hat auch in westlichen Ländern zu Turbulenzen im Bankensektor geführt. In China wird die Erholung bisher eher vom Dienstleistungssektor als vom verarbeitenden Gewerbe getragen, es wird jedoch erwartet, dass die Politik angesichts der niedrigen Inflation unterstützend wirkt.

Inmitten der globalen Unsicherheiten ist die indische Wirtschaft ein Lichtblick, gestützt durch die starke Dynamik im verarbeitenden Gewerbe und im Dienstleistungssektor sowie durch staatliche Investitionen. Die Haushaltslage profitiert von niedrigeren Energiepreisen, Düngemittelsubventionen und starken Steuereinnahmen. Die Abkühlung der Inflation und die Aussetzung der Zinserhöhungen durch die RBI sind positiv, obwohl die globale Verlangsamung ein Risiko darstellt. Der Monsun ist angesichts der El-Nino-Bedingungen ein wichtiger Parameter für die ländliche Nachfrage.

Die indische Stahlnachfrage stieg im Geschäftsjahr 23 gegenüber dem Vorjahr um 13,3 % auf 119,86 Millionen Tonnen, wobei sich das gesunde Wachstum im Geschäftsjahr 24 voraussichtlich fortsetzen wird. Die Bemühungen der Regierung in den Bereichen Infrastruktur, Wohnungsbau und Erhöhung des Anteils des verarbeitenden Gewerbes am BIP werden fortgesetzt, was das Wachstum der Stahlnachfrage unterstützen dürfte. Produktive Investitionen wie die National Infrastructure Pipeline, das Production-Linked Incentive-Programm für die Fertigung und die Indigenisierung der Verteidigung werden weiterhin die Investitionsausgaben vorantreiben, was ein gutes Zeichen für das Wachstum der heimischen Stahlindustrie ist.

Im Laufe des Quartals belief sich die gesamte Rohstahlproduktion von JSW Steel auf 6,77 Millionen Tonnen, ein Anstieg um 8 % gegenüber dem Vorquartal, was hauptsächlich auf den laufenden Hochlauf der Dolvi-Phase-II-Erweiterung um 5 Mio. tpa zurückzuführen ist, die eine Kapazitätsauslastung von 91 % gegenüber 85 % erreichte. und Hochlauf des BPSL-Betriebs nach der Kapazitätserweiterung von 2,75 Mio. Tonnen pro Jahr auf 3,5 Mio. Tonnen pro Jahr, wodurch eine Kapazitätsauslastung von 89 % gegenüber 85 % im dritten Quartal des Geschäftsjahres 23 erreicht wurde. Der Hochlauf des Betriebs von JSW Ispat Special Products (JISPL) nach einem Wartungsstillstand, der im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 23 begonnen hatte, trug ebenfalls zu einer höheren Produktion bei.

Die finanzielle Leistung des Unternehmens war im Quartal gegenüber dem Vorquartal besser, hauptsächlich aufgrund höherer Volumina, besserer Umsätze und niedrigerer Energiepreise. Während das globale Wirtschaftsszenario weiterhin herausfordernd bleibt, verzeichnet Indien ein gesundes Wachstum der Stahlnachfrage, das die Leistung des Unternehmens in den kommenden Quartalen unterstützen wird.

Eigenständige Leistung – Q4 GJ23:

Die Einzelheiten zu den Einzelproduktions- und Verkaufsmengen für das Quartal sind wie folgt:

– Halbfinale

0,11

0,10

5 %

0,13

-17 %

0,57

0,58

-2%

Die Rohstahlproduktion belief sich im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2023 auf 5,60 Millionen Tonnen, was einem Anstieg von 12 % gegenüber dem Vorjahr und 5 % gegenüber dem Vorquartal entspricht, was hauptsächlich auf die bessere Auslastung von Dolvi Phase II zurückzuführen ist.

Der Verkauf von verkaufsfähigem Stahl auf Standalone-Ebene belief sich im Quartal auf 5,68 Millionen Tonnen und stieg um 11 % gegenüber dem Vorjahr und 15 % gegenüber dem Vorquartal. Der vierteljährliche Inlandsabsatz war mit 5,42 Millionen Tonnen der höchste aller Zeiten, angeführt von den Segmenten Einzelhandel und OEM. Die Exporte machten im Quartal auf Standalone-Ebene 11 % des Gesamtumsatzes aus.

Das Unternehmen verzeichnete einen Betriebsumsatz von 37.153 Crores ₹, ein Anstieg um 20 % im Vergleich zum Vorquartal, was hauptsächlich auf höhere Verkaufsmengen und höhere Nettoumsatzerlöse zurückzuführen ist. Im Jahresvergleich ist der Umsatz aus dem operativen Geschäft um 3 % höher, hauptsächlich aufgrund höherer Verkaufsmengen, teilweise ausgeglichen durch geringere Nettoumsatzerlöse.

Das Unternehmen verzeichnete für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2023 einen operativen EBITDA von ₹ 6.247 Crores, ein Anstieg von 55 % gegenüber dem Vorquartal mit einer EBITDA-Marge von 16,8 % gegenüber 13 % im dritten Quartal des Geschäftsjahres 23. Die EBITDA-Marge stieg vor allem aufgrund höherer Verkaufsmengen, höherer Nettoumsatzerlöse und niedrigerer Strom- und Treibstoffkosten.

Das Unternehmen meldete einen Nettogewinn nach Steuern von₹2.838 crores für das Quartal.

Leistung der Tochtergesellschaften – Q4 GJ23:

JSW Stahlbeschichtete Produkte (konsolidiert):

Im Laufe des Quartals verzeichnete JSW Steel Coated Products einschließlich seiner Tochtergesellschaften ein Produktionsvolumen (GI/GL + Zinn) von 0,84 Millionen Tonnen und ein Verkaufsvolumen von 1,02 Millionen Tonnen. Der operative Umsatz belief sich im Quartal auf 8.479 Crores ₹ und das operative EBITDA auf 431 Crores ₹. Der Nettogewinn nach Steuern belief sich für das Quartal auf 835 Crores ₹, einschließlich einer latenten Steueranpassung von 645 Crores ₹ nach dem Zusammenschluss der zurückgetretenen Tochtergesellschaften, nämlich Asian Color Coated Ispat Limited und Hasaud Steel Limited.

Bhushan Power & Steel Ltd (BPSL):

Im Laufe des Quartals verzeichnete BPSL eine Rohstahlproduktion von 0,78 Millionen Tonnen und ein Verkaufsvolumen von 0,71 Millionen Tonnen. Der Umsatz aus dem operativen Geschäft und das betriebliche EBITDA beliefen sich im Quartal auf 5.570 Crores ₹ bzw. 949 Crores ₹. BPSL meldete für das Quartal einen Nettogewinn nach Steuern von ₹429 crores. Bessere Margen im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2023, hauptsächlich aufgrund besserer Umsätze und niedrigerer Kosten für Kohle sowie Strom und Brennstoff.

JSW Steel USA Ohio Inc.:

Die EAF-basierte Stahlproduktionsanlage in Mingo Junction, Ohio, produzierte im Quartal 86.203 Nettotonnen HRC und 2.31.908 Nettotonnen Brammen bei einer Kapazitätsauslastung von 64 %. Die Verkaufsmengen für das Quartal beliefen sich auf 72.776 Nettotonnen HRC, ein Anstieg von 66 % gegenüber dem Vorquartal, und 1.25.124 Nettotonnen Brammen, ein Anstieg um 179 % gegenüber dem Vorquartal. Für das Quartal wurde ein operativer EBITDA-Verlust von 12,1 Millionen US-Dollar gemeldet. EBIDTA-Verlust im Vergleich zum Vorquartal um 10,7 Millionen US-Dollar reduziert.

US-amerikanisches Platten- und Rohrwerk:

Das Platten- und Rohrwerk mit Sitz in Baytown, Texas, produzierte 1.04.439 Nettotonnen Platten und 6.606 Nettotonnen Rohre und meldete im Quartal eine Kapazitätsauslastung von 47 % bzw. 5 %. Die Verkaufsmengen beliefen sich im Quartal auf 86.823 Nettotonnen bei Platten, was einer Steigerung von 17,3 % im Vergleich zum Vorquartal entspricht, und bei 5.241 Nettotonnen bei Rohren. Das operative EBITDA belief sich auf 25,7 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 50 % gegenüber dem Vorquartal entspricht.

JSW Steel (Italy) Srl (Aferpi):

Die Produktionsanlage für gewalzte Langprodukte in Italien produzierte im Quartal 78.384 Tonnen und verkaufte 94.695 Tonnen. Für das Quartal meldete das Unternehmen ein operatives EBITDA von 13,4 Millionen Euro, was einer Steigerung von 71 % gegenüber dem Vorquartal entspricht.

Konsolidierte Finanzleistung – Q4 GJ23:

Die Rohstahlproduktion belief sich im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2023 auf 6,58 Millionen Tonnen, ein Anstieg von 13 % gegenüber dem Vorjahr und 7 % gegenüber dem Vorquartal, was hauptsächlich auf den Hochlauf der Dolvi-Phase-II- und BPSL-Erweiterungen zurückzuführen ist.

Der Umsatz mit verkaufsfähigem Stahl belief sich im Quartal auf 6,53 Millionen Tonnen und stieg im Vergleich zum Vorquartal um 16 %, was hauptsächlich auf höhere Exporte zurückzuführen ist. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 9 %, angeführt von höheren Inlandsverkäufen.

Das Unternehmen verzeichnete einen Betriebsumsatz von ₹46.962 Crores und ein operatives EBITDA von ₹7.939 Crores, mit einer EBITDA-Marge von 16,9 %. Der Anstieg des EBITDA QoQ ist vor allem auf höhere Verkaufsmengen und höhere Nettoumsatzerlöse zurückzuführen. Der Gewinn nach Steuern für das Quartal betrug 3.741 Crores ₹, nach Einbeziehung der Finanzdaten von Tochtergesellschaften, Joint Ventures und assoziierten Unternehmen.

Das konsolidierte Net Gearing (Nettoverschuldung zu Eigenkapital) des Unternehmens lag am Ende des Quartals bei 0,89x (gegenüber 1,09x am Ende des dritten Quartals des Geschäftsjahres 2023), und die Nettoverschuldung zu EBITDA lag bei 3,20x (gegenüber 3,51x am Ende des Quartals). Ende Q3 GJ23). Die Nettoverschuldung belief sich zum 31. März 2023 auf 59.345 Crores ₹ und war damit um 10.153 Crores ₹ niedriger als am 31. Dezember 2022, was auf eine gute Cash-Generierung und die Freisetzung von Betriebskapital zurückzuführen ist.

Produktions- und Verkaufsübersicht:

Update zu Projekten:

Die Erweiterung des Brownfields um 5 Millionen Tonnen pro Jahr in Vijayanagar schreitet gut voran, die Bauarbeiten und die Montage der Ausrüstung für alle Pakete sind im Gange. Das Projekt wird voraussichtlich bis zum Ende des Geschäftsjahres 2024 abgeschlossen sein.

Die Phase-I-Erweiterung von 2,75 Mio. Tonnen pro Jahr auf 3,5 Mio. Tonnen pro Jahr bei BPSL wurde im Geschäftsjahr 23 abgeschlossen. Die Phase-II-Erweiterung von 3,5 Mio. Tonnen pro Jahr auf 5 Mio. Tonnen pro Jahr wird voraussichtlich im Geschäftsjahr 2024 abgeschlossen sein.

Die inländischen Investitionsausgaben des Unternehmens beliefen sich im vierten Quartal des Geschäftsjahres 23 auf 3.507 Crores ₹ und im Geschäftsjahr 23 auf 14.214 Crores ₹, im Vergleich zu den (überarbeiteten) geplanten 15.000 Crores ₹ für das Geschäftsjahr23. Das Unternehmen rechnet damit, für das Geschäftsjahr 24 einen Betrag von 18.800 Crores Rupien auszugeben, hauptsächlich für die Fertigstellung der 5-Mt-Jahres-Brownfield-Erweiterung in Vijayanagar und der BPSL-Phase-II-Erweiterung auf 5 Millionen Tonnen pro Jahr, nachgelagerte Anlagen und Investitionen in die Versorgung.

Dividende:

Der Vorstand hat für das am 31. März 2023 endende Geschäftsjahr eine Dividende von 3,40 ₹ pro Aktie auf die 241.72.20.440 Aktien mit einem Nennwert von jeweils 1 ₹ empfohlen, vorbehaltlich der Zustimmung der Mitglieder bei der darauffolgenden Jahreshauptversammlung Treffen.

Der Gesamtabfluss aufgrund dieser Dividende beträgt ₹822 crores.

Leitlinien für das Geschäftsjahr 2023:

Die Produktions- und Verkaufsprognose für das Geschäftsjahr 2024 lautet wie folgt: (Millionen Tonnen)

Ausblick

Der IWF geht davon aus, dass sich das globale BIP-Wachstum im Jahr 2023 auf 2,8 % abschwächen wird (-0,6 Prozentpunkte gegenüber dem globalen Wachstum von 2022 und eine Herabstufung um -0,1 Prozentpunkte gegenüber ihrer Prognose vom Januar 2023). Die Inflation bei Waren und Rohstoffen hat sich deutlich abgekühlt, aber die Inflation bei Dienstleistungen bleibt in den entwickelten Märkten aufgrund der angespannten Arbeitsmärkte hoch. Die aggressive Verschärfung der Geldpolitik durch die Zentralbanken in den USA und Europa zur Kontrolle der Inflation verlangsamt das Wachstum und hat in letzter Zeit auch zu Turbulenzen im Bankensektor geführt, die das Potenzial für weitere Abwärtsrisiken bergen.

Die US-Wirtschaft verlangsamt sich und könnte zusammen mit der hohen Lohninflation und Problemen im Bankensektor zu einer stärkeren Verlangsamung im zweiten Halbjahr des Geschäftsjahres 2023 führen. Es wird erwartet, dass sich die angespannte Lage auf den Arbeitsmärkten aufgrund der starken Nachfrage nach Dienstleistungen im dritten Quartal des Geschäftsjahres 23 abschwächt, was zur Abkühlung der Inflation beitragen wird, sich jedoch möglicherweise auf das Wachstum auswirkt. Der anhaltende Stress im Finanzsektor könnte eine Pause bei weiteren Zinserhöhungen erzwingen.

Der Euroraum hat dank eines guten Energiemanagements und eines milden Winters eine schwere Rezession abgewendet, und das verarbeitende Gewerbe und der Dienstleistungssektor erholen sich. Lohnbedingte Inflation und eine etwaige Bankenkrise stellen Wachstumsrisiken dar.

Während in Japan die Produktion gedämpft bleibt, haben sich die Dienstleistungen erholt. Lohninflation und globaler Abschwung sind Risiken für das BIP-Wachstum.

Die chinesische Erholung nach der Lockerung der Null-Covid-Strategie Ende 2022 wird eher vom Dienstleistungssektor als vom verarbeitenden Gewerbe getragen. Nachlassende Exporte und ein glanzloser Immobilienmarkt sind Gegenwind. Es wird erwartet, dass die Fiskal- und Geldpolitik unterstützend wirken wird, da die Inflation in China niedrig bleibt.

Die indische Wirtschaft bleibt widerstandsfähig und ist ein Lichtblick in der sich abschwächenden Weltwirtschaft. Das Wachstum ist breit abgestützt und wird durch Produktion, Dienstleistungen und staatliche Investitionen unterstützt. Eine Abkühlung der Inflation und eine Aussetzung der Zinserhöhungen durch die RBI sind positiv, während die globale Verlangsamung weiterhin ein Risiko darstellt. Der Monsun ist eine wichtige Beobachtungsgröße, insbesondere für die ländliche Nachfrage angesichts der diesjährigen El Niño-Prognose.

Der Unionshaushalt in Indien konzentrierte sich auf Infrastruktur, Fertigung und Verteidigung, was sich positiv auf den Stahlverbrauch auswirkt. Die Haushaltslage profitiert von niedrigeren Energiepreisen, einem starken Rückgang der Düngemittelsubventionen und starken Steuereinnahmen. Die Kapazitätsauslastung des verarbeitenden Gewerbes liegt seit Dezember 2021 konstant über 72 %, was sich positiv auf die Investitionen des privaten Sektors auswirkt. Darüber hinaus verfügen Unternehmen und Banken über gesunde Bilanzen, um Investitionen zu tätigen. Das Wachstum der Bankkredite war in den letzten 13 Monaten zweistellig. Die Verbesserung der Verbraucherstimmung in ländlichen Gebieten, gesunde Lagerbestände in den Stauseen und ein verbessertes Lohnwachstum im ländlichen Raum deuten auf eine anhaltende Erholung hin. Die Nachfrage nach Nutzfahrzeugen, Traktoren und Personenkraftwagen bleibt gesund, während eine Erholung der Nachfrage nach Zweirädern im Einklang mit der ländlichen und halbstädtischen Wirtschaft erwartet wird.